加強(qiáng)資本市場投資者保護(hù)重處造假等行為
來源:
中國聯(lián)合商報(bào)
作者:記者 劉志 時(shí)間:2020-04-20 09:25

中國聯(lián)合商報(bào) 記者 劉志 北京報(bào)道 4月15日,金融委召開第二十六次會(huì)議(以下簡稱“會(huì)議”),總結(jié)近期金融支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作進(jìn)展,部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。會(huì)議專題研究了加強(qiáng)資本市場投資者保護(hù)問題,并提出要對(duì)造假、欺詐等行為從重處理。金融委第二十五次會(huì)議也曾提到資本市場,要求發(fā)揮好資本市場的樞紐作用,不斷強(qiáng)化基礎(chǔ)性制度建設(shè),堅(jiān)決打擊各種造假和欺詐行為,放松和取消不適應(yīng)發(fā)展需要的管制,提升市場活躍度。
會(huì)議指出,在黨中央、國務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)有力領(lǐng)導(dǎo)下,國內(nèi)疫情防控取得明顯成效,復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn),經(jīng)濟(jì)活力逐步提升。國際上金融市場震蕩回穩(wěn),經(jīng)濟(jì)走勢受疫情沖擊十分明顯。目前外部風(fēng)險(xiǎn)大于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),宏觀風(fēng)險(xiǎn)大于微觀風(fēng)險(xiǎn),在這樣的形勢下,關(guān)鍵在于加大逆周期調(diào)節(jié)力度,扎扎實(shí)實(shí)做好自己的事,從總量和結(jié)構(gòu)同時(shí)入手,在供給和需求兩端發(fā)力,把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。本次會(huì)議專題研究了加強(qiáng)資本市場投資者保護(hù)問題。會(huì)議指出,資本市場發(fā)展必須堅(jiān)持市場化、法治化原則,依法誠信經(jīng)營是最基本的市場紀(jì)律。最近一段時(shí)間,一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則,涉及財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為。監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)投資者保護(hù),提高上市公司質(zhì)量,確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露,壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,對(duì)造假、欺詐等行為從重處理,堅(jiān)決維護(hù)良好的市場環(huán)境,更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的功能。“盡管中國金融市場目前存在少數(shù)外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在壓力,但只要這三個(gè)方面結(jié)合起來,總體上保持金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)仍然牢靠?!鄙耆f宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長表示,目前外部風(fēng)險(xiǎn)大于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),宏觀風(fēng)險(xiǎn)大于微觀風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),交銀施羅德基金首席策略分析師馬韜認(rèn)為,在A股上市公司陸續(xù)披露2020年一季報(bào)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),金融委的表態(tài)為投資者增添了信心。馬韜認(rèn)為,力行投資者保護(hù),把證券法修正案相關(guān)內(nèi)容在實(shí)際執(zhí)行中充分落實(shí),既是繼續(xù)深化和推廣注冊制改革的基礎(chǔ),也是我國資本市場進(jìn)一步對(duì)外開放的保障。只有充分保護(hù)各種投資者在資本市場中的利益,才能引導(dǎo)金融活水流入實(shí)體經(jīng)濟(jì),尤其是關(guān)鍵的中小企業(yè)里。
新近實(shí)施的證券法,重中之重就是加強(qiáng)投資者保護(hù),其中增設(shè)了第六章“投資者保護(hù)”專章,規(guī)定如何加大投資者保護(hù)力度,其中包括備受關(guān)注的中國特色“集團(tuán)訴訟制度”,而且很快業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了第一個(gè)代表人訴訟案例,即杭州中院以代表人訴訟方式開展的“15五洋債”虛假陳述賠償案。2020年3月24日,上海金融法院發(fā)布了全國法院首個(gè)關(guān)于證券糾紛代表人訴訟制度實(shí)施的具體規(guī)定即《上海金融法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟機(jī)制的規(guī)定(試行)》,投資者保護(hù)一系列舉措的實(shí)施開始進(jìn)入快車道。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,金融委會(huì)議的相關(guān)表述有助于維護(hù)資本市場的良好環(huán)境,有助于更好發(fā)揮資本市場資源配置的功能。此次會(huì)議,要對(duì)一些背道而行的不良分子重拳打擊,特別是對(duì)投資者保護(hù)沖擊最強(qiáng)的造假、欺詐行為,從重處理,切中當(dāng)下市場時(shí)弊。會(huì)議強(qiáng)調(diào)“依法誠信經(jīng)營是最基本的市場紀(jì)律”,給市場主體提出了基石性要求,同時(shí)要求監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)投資者保護(hù),提高上市公司質(zhì)量,確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露,壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,可謂是新證券法實(shí)施后,投資者保護(hù)的再升級(jí)。
業(yè)內(nèi)專家表示,資本市場功能的發(fā)揮以及投資者保護(hù)的效果,都離不開更加市場化、法治化、國際化的改革舉措。數(shù)據(jù)顯示,今年來伴隨著新證券法落地施行,針對(duì)上市公司的監(jiān)管力度正在顯著加強(qiáng)。3月份以來,滬深兩市已經(jīng)先后有多家上市公司因涉嫌信息披露違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。就在4月15日當(dāng)天,有公告稱,因涉嫌信披違規(guī),證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及原控股股東、現(xiàn)任董事劉光進(jìn)行立案調(diào)查。中潤資源發(fā)布公告稱,因涉嫌因公司涉嫌信息披露違法違規(guī),證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示,財(cái)務(wù)造假對(duì)投資者造成了嚴(yán)重的傷害,金融委針對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡劣行為提出對(duì)造假、欺詐等行為從重處理,抓住了問題的主要矛盾。他指出,過去一些上市公司習(xí)慣于“打擦邊球”對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行美化和操縱,當(dāng)前應(yīng)當(dāng)明確財(cái)務(wù)造假的概念和邊界并嚴(yán)格執(zhí)法,把打擊財(cái)務(wù)造假作為落實(shí)新證券法的重要措施。新證券法修改后,大幅度提升了違法行為處罰力度,將過去的“沒一罰五”,調(diào)整為“沒一罰十”,將過去通常罰款“三十萬、六十萬”,提高到“五百萬、一千萬”,這無益非常有利于對(duì)違法行為起到震懾作用。但同時(shí)也要求我們進(jìn)一步提升監(jiān)管效率,對(duì)一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則,涉及財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為,從重從快處理,及時(shí)回應(yīng)市場關(guān)切,進(jìn)行市場出清。業(yè)內(nèi)人士表示,金融委相關(guān)會(huì)議關(guān)于資本市場的表述,與此前中央關(guān)于資本市場的一系列精神一脈相承。發(fā)展資本市場不僅為了解決投資者保護(hù)、長線投資和價(jià)值投資的問題,而且為了發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)和發(fā)展中小企業(yè)融資的問題。從保護(hù)中小投資者角度看,無論是打擊重大欺詐、財(cái)務(wù)造假行為,還是完善證券集體訴訟制度,都需要向海外成熟市場學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。 (責(zé)編:劉文)